央行近日召开的2025年科技工作会议指出，要加快金融数字化智能化转型，安全稳妥有序推进人工智能大模型等在金融领域应用。当前，通过数字化、新技术的力量改善金融功能，进而通过支持数实融合来优化经济增长模式，成为新形势下金融高质量服务实体经济的主线索。

文章指出，金融科技支持数实融合的具体思路包括，持续推动金融数字化转型，改善金融科技供给能力；高效支持科技创新，形成“科技、产业、金融”的良性循环；改善数据要素治理与应用，打造产融互动的数据生态；推动智能化金融服务场景融合，打造不同金融产品的协同支持模式；优化区域金融资源配置，促进区域数实融合的协调发展。

文章认为，金融机构需以支持产业数字化为重点、以人工智能应用为技术突破口、以产业链金融为场景突破、以开放金融生态建设为支撑、以信用科技创新为保障，破解信息不对称，实现金融资源精准匹配，全面服务数实融合的多元需求，助力经济效率提升与结构优化。

首先，可从宏观、中观、微观视角来看数实融合。

一则，宏观层面是通过推动经济数字化转型，进一步提升全要素生产率，改善劳动力和资本要素的质量，推动经济效率提升和增长方式转变，并呈现创新性、再生性、生态性、精细性、高效益等特征。

二则，中观层面是促进三次产业结构的优化与效率改善，并且重构众多行业的上中下游运营方式。通过充分发挥数字化的力量，激发数据要素的价值，努力构建具有高端化、智能化、绿色化等特征的现代化产业体系。

三则，微观层面是推动市场主体的数字化创新与变革，改善企业生产函数，全面增加可持续发展能力。推动各类企业积极拥抱数字化，努力提高生产效率、降低运营成本，全面增强市场竞争力和价值创造能力。

其次，可从数字产业化、产业数字化、数字基础设施来看数实融合。

一则，数字产业化是数字经济的“高精尖”部分，亦即数字经济核心产业，是指为产业数字化发展提供数字技术、产品、服务、基础设施和解决方案，以及完全依赖于数字技术、数据要素的各类经济活动，包括数字产品制造业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素驱动业，这也是数实融合的前沿部分。

二则，产业数字化是传统产业经过数字技术改造，增加了新价值、形成了新业态，指应用数字技术和数据资源为传统产业带来的产出增加和效率提升，亦即数字化效率提升业，也是数实融合的拓展部分。

三则，数字基础设施指能够体现数字经济特征的新一代信息基础设施建设，涵盖5G互联网、数据中心、人工智能、工业互联网等领域，重点包括网络基础设施、算力基层设施和应用基础设施三方面。

此外，从投入产出的视角来看，数实融合本质上是充分运用劳动力、数据、技术、平台等供给侧要素，更好地服务居民与企业需求。

一则，在劳动力供给规模受约束的情况下，更多需要依靠数字化来改善劳动力质量；数据作为重要的新兴要素，需真正进入生产、分配、交换、消费的再生产过程中；基础性技术、前沿重大技术、应用技术都成为承载数实融合的重要工具；平台经济则是推动数实融合、为产业集群助力的典型模式。

二则，数实融合的结果是否成功，关键在于能否促进居民收入增长、消费稳健发展、企业生产效率提升、产业规模化发展、国际市场竞争力不断增强等，因此数实融合的“产出价值”也需进行系统梳理与综合考量。

与数实融合的不同层次相对应，需要厘清金融支持的思路与视角。

首先，对应宏观、中观、微观层面的数实融合。

一是金融活动应致力于激发内生增长动力，既服务经济结构优化，又着力改善实体经济的金融“有效需求”，使得货币金融循环更顺畅。

二是推动产业链金融创新是重中之重，使资金流、信息流、商品流、物流等呈现一体融合。三是面对企业的数字化转型需求，需要更加精准、功能多元化、生态共赢的金融资源匹配。

其次，对应数字产业化、产业数字化、数字基础设施等层面的金融需求。

一是围绕数字产业化中的战略性新兴产业、前沿技术企业，不断拓展“耐心资本”的有效支持，推动金融风险管理模式创新。

二是随着传统产业的业态变得分散化、智能化、轻资产化，传统金融工具遇到挑战，也需不断创新适应产业数字化演变所需的金融数字化产品。

三是数字“新基建”需要投融资模式的创新，从而适应项目形式更多样、范围更广泛、规模更分散、技术含量更高的特点。

同时，还需完善金融“新基建”来助力数实融合，包括数字化的支付清算设施、征信系统、金融信息基础设施等。

最后，对应投入产出视角的数实融合。

一方面，金融在促进就业、支持劳动力素质与技能提升，保障数据要素的市场化改革，推动科技金融服务创新，合规健康地融入平台经济模式等方面，都大有可为。

另一方面，消费金融、产业金融的创新迭代，金融“走出去”以助力企业国际化等，都是改善金融服务的重要层面。

首先，持续推动金融数字化转型，改善金融科技供给能力。

2022年原银保监会发布《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，2024年11月中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》（简称《行动方案》）并提出要“系统推进金融机构数字化转型”。根据金融稳定理事会（FSB）的定义，金融科技是指由技术带来的金融创新，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品。

为促使金融科技更好地助力数实融合，必须推动金融业全面提升自身的金融科技创新供给能力，而这又以持续推动数字化转型作为前提。事实上，近年来国内外金融机构拥抱数字化转型已是大势所趋，在此过程中不仅要增加科技投入，更需要持续增强数字金融产品与服务的“有效供给”。

其次，高效支持科技创新，形成“科技、产业、金融”的良性循环。

从不同视角推动数实融合，其共识的着眼点就是增强科技进步对经济增长的贡献度。由此，金融业做好科技金融大文章，有效支持科技企业发展，也成为金融支持数实融合的主要“抓手”。同时，金融科技的发展进一步有助于科技金融创新，进而形成金融、科技与实体经济的循环互动。

一方面，金融业自身就是科技应用的重要领域，也是科技企业的优质客户，金融业拥抱新技术、推动应用创新，可以带动前沿技术的实践探索；另一方面，在科技金融发展中，往往存在成本高、效率低、信息不对称、缺乏抵押物等难题，深度应用金融科技，可以有效缓解这些矛盾。

再者，改善数据要素治理与应用，打造产融互动的数据生态。

推动数实融合的关键在于打通数据要素市场的价值流动，使数据应用于千行百业的效率提升之中。当前，国家层面努力推动的数据资产化是数据要素高效利用的重要途径，能够打破数据产业链的障碍，为企业和机构创造战略资产，提高各方积极性。要健康、快速地推进数据资产化，离不开金融科技工具的有力支持。

从技术层面看，金融科技推动了数据确权、交易规则制定及隐私保护技术的应用，能够提升数据流通效率。例如，数据融合技术整合多源异构数据，为金融机构提供更全面的风险评估依据。

从生态层面看，金融科技也为传统产融结合方式带来诸多新变化，产业与金融的内生融合动力愈加突出，为金融支持数实融合提供了全新的生态保障。

还有，推动智能化金融服务场景融合，打造不同金融产品的协同支持模式。

不同层面的数实融合涉及多元化的金融需求，不仅有短期或长期融资需求，还有投资与资金跨期配置的需求，更有对风险管理、信息管理等金融功能的需求。关键创新点在于如何打通金融子行业与产品约束，对数实融合主体或项目提供“金融超市”型服务。

对此，在金融科技加持下，一方面可以充分利用数字化模式或平台，使市场主体可多维度筛选金融产品，更加高效、便捷地获得金融服务，从而缓解金融机构与相关主体之间的信息不对称。另一方面，可以充分运用新技术与网络服务，对于不同金融产品进行整合，为数实融合的客户提供一站式便捷高效的金融服务解决方案，不仅涵盖银行传统业务，也可包括保险、基金、证券、投资咨询等。

最后，优化区域金融资源配置，促进区域数实融合的协调发展。

无论是数字经济还是实体经济发展，在我国都存在区域结构失衡与亟待协调的问题。对此，优化数实融合成效的关键，也在于能否实现区域协调发展，减少各类数字与产业“鸿沟”。有鉴于此，在推动金融科技支持数实融合的过程中，也应致力于直面相关挑战。

例如，在优化区域数字基础设施布局时，充分运用金融科技手段，引导中长期资本投向各类项目，优化区域算力布局，减少区域数字基础设施保障差距。再如，充分利用数字支付、信贷等工具，不断完善县域、乡村的普惠金融服务水平，由此来提升金融服务的包容性，使得数实融合的成果真正普遍惠及小微企业、乡村振兴等主体。

以支持产业数字化为重点。

对于商业银行等金融机构来说，数实融合提供了诸多业务创新的“蓝海”领域，其中的重中之重是产业数字化。《行动方案》提出引导金融机构将金融服务嵌入工业互联网、“人工智能+产业”等数字化场景，正是面向产业数字化的重要举措。

例如，一方面金融机构应着力支持产业结构优化升级，加大对传统制造业设备更新、技术改造的中长期资金支持，促进金融资源和产业转型融资需求高效对接。以数字金融服务模式为依托，推动新一代信息技术和先进工业制造技术的创新、融合。另一方面，可努力探索金融科技与科技金融的创新融合，围绕产业数字化转型中的研发与创新难点，努力构建风险与收益相匹配的耐心资本支持体系，优化科技型企业、科技创新的全生命周期金融服务。

以人工智能应用为技术突破口。

当前，人工智能已经成为推动经济金融变革的主线。一方面，人工智能金融应用已涵盖支付、信贷、投资、风险管理等众多领域。随着生成算法、预训练模型、多模态数据分析等技术融合，生成式大模型也快速迭代，逐渐成为金融机构数智化转型中的主要支持工具。近期，许多金融机构都开始探索基于DeepSeek的测试，寻找合适的落地场景，分析其可能带来的降本增效作用。

另一方面，在产业运行中，人工智能带来运行效率的提升和创新机会的增加，将有助于改善数实融合的模式、特征和内生动力，从算法、算力、数据等方面重构产业结构、优化资源配置。因此，人工智能必然给金融机构数字化转型升级与赋能数实融合同步带来巨大改变。

以产业链金融为场景突破。

日前，人民银行等六部门发布《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》，鼓励供应链金融服务创新。在实践中，从供应链金融到产业链金融的探索，天然契合了金融科技与数实融合的内在逻辑。

例如，招商银行重点服务拟上市企业、专精特新企业，提供“投商私科研”（即投行、商行、私行、科技、研究）的一体化综合服务方案。华夏银行构建了“1+3+N”服务体系。其中，“1”指产业数字金融服务平台，实现金融服务全流程数字化；“3”指核心企业类、产业直通类、产业园区类三大数字化产品体系；“N”指多个行业解决方案，覆盖制造业、能源、物流等关键领域。平安银行通过实施“星云物联网计划”，构建智能物联网数据平台，深入供应链场景，创新金融服务模式，持续优化升级“平安好链”供应链金融平台。

以开放金融生态建设为支撑。

源于欧洲的开放银行变革，最早是指通过开放API技术实现数据共享。更广义的开放金融则是指打造平台化生态模式，通过共享数据、算法、交易、流程等，为客户、合作伙伴等提供更聚焦、更敏捷、更智能、更开放的体验，从而使金融机构创造出全新业务模式。

《行动方案》指出“支持金融机构搭建数字化金融服务平台，鼓励金融机构输出技术、平台”，实质上也是对开放金融理念的拓展。应该说，数实融合自身就建立在开放共赢基础上，再叠加上开放型金融服务，必然能带来更高效的生态改善。对此，金融机构也应努力通过开放合作，对外输出核心金融服务和数据能力；加强与科技公司、数据企业、互联网企业的合作，把金融服务嵌入更多数实融合场景中。

以信用科技创新为保障。

对于数实融合中的科技创新、中小企业等领域，金融支持的“堵点”之一在于信用缺失导致的信息不对称，因此亟需推动信用科技创新，弥补金融信用基础设施的“短板”。当前，新技术已经在征信领域广泛应用，依托大数据可以进行海量数据的采集和存储，运用人工智能可以对征信数据进行深度挖掘和风险分析，围绕联邦学习、隐私计算等可以提高服务安全性，而云计算和移动互联网则可以改善服务便捷性和实时性。

实际上，推动数实融合的关键环节之一就是发掘数据要素价值，这与充分利用传统与替代数据支撑信用创新，也是相辅相成的关系。因此，金融机构同样应该积极参与和推动各方信用信息共享共用，协助数实融合相关主体不断探索“数据增信”，从而更加安全、高效地配置综合金融服务。

本文来源：国家金融与发展实验室